중국 주식에 투자하면서 동시에 고배당 수익을 노리고 싶다면 주목할 만한 상품이 있습니다. KraneShares China Internet & Covered Call Strategy ETF(KLIP)는 중국 인터넷 섹터에 투자하되 콜옵션 매도를 병행하여 인컴 수익 창출에 나서고 있는 ETF입니다. 연 50%를 상회하는 고배당이 매력 포인트로 꼽힙니다.
지금부터 KLIP ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상을 자세히 파헤쳐 보겠습니다.
KLIP ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | KraneShares China Internet & Covered Call Strategy ETF |
| 유형 | 주식형(커버드콜) ETF |
| 시가총액 | $206.90M |
| 52주 최고/최저 | $19.91 / $14.18 |
| 기초지수 | CSI Overseas China Internet Index |
| 상장일 | 2023/01/11 |
| 펀드보수 | 0.95% |
| 자산운용사 | Krane Funds Advisors LLC |
| 1개월 수익률(Price/Total) | -0.27% / -0.27% |
| 3개월 수익률(Price/Total) | +0.27% / +21.66% |
| 6개월 수익률(Price/Total) | -13.00% / +5.70% |
| 1년 수익률(Price/Total) | -22.19% / +22.24% |
| S&P500 1개월/3개월/6개월/1년 | +3.27% / +4.66% / +16.49% / +26.17% |
KraneShares China Internet & Covered Call Strategy ETF(KLIP)는 2억 달러 가량의 순자산을 운용하는 ETF로 2023년 1월 11일 뉴욕증권거래소에 상장되었습니다. 1년 기준 배당금 포함 수익률은 22.24%로 나쁘지 않은 성과를 기록 중입니다. 참고로 Price return은 주가 상승분만을, Total return은 주가 상승분과 배당금을 합한 총투자수익률입니다.
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| KraneShares CSI China Internet ETF | 82.58% |
| State Street Instl US Govt MMkt Premier | 4.39% |
| KWEB US 05/31/24 C28.80 | 0.55% |
| KWEB US 06/14/2024 C30.10 | 0.44% |
| KWEB US 05/31/2024 C28.01 | 0.23% |
| KWEB US 06/07/2024 C30.67 | 0.20% |
| KWEB US 06/21/2024 C32.26 | 0.17% |
| KWEB US 06/28/2024 C30.75 | 0.07% |
| KWEB US 05/31/2024 C27.96 | 0.07% |
| KWEB US 05/31/2024 C28.71 | 0.05% |
KLIP의 포트폴리오는 KWEB ETF가 82.58%로 대부분을 차지하고 있으며, 그 외 MMF와 KWEB 관련 콜옵션들이 편입되어 있는 구조입니다.
KLIP ETF 운용전략
KLIP는 중국 인터넷 대장주에 투자하는 KWEB ETF에 커버드콜 전략을 더한 상품이라 할 수 있습니다. KWEB는 알리바바, 텐센트 등 중국 IT 업계 리딩 기업 위주로 구성된 ETF입니다.
KLIP는 KWEB 순매수와 동시에 동일 ETF 기반 콜옵션을 매도하는 전략을 통해 주가 방어는 물론 고정적인 옵션 프리미엄 확보에 나섭니다.
커버드콜 전략이란 주식을 매수함과 동시에 행사가 이상으로 콜옵션을 매도하여 주가 하락 위험을 줄이고 시장 횡보 시 수익을 극대화하는 전략을 말합니다. 다만 강한 상승장에서는 수익이 제한되는 단점이 있습니다.
KLIP ETF 배당금 배당률
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 주기 | 월배당 |
| 배당률(TTM) | 57.64% |
KLIP는 투자자들에게 매달 배당금을 지급하고 있습니다. 최근 1년간 배당수익률(TTM)은 57.64%에 이르러 월지급 고배당 ETF로서의 매력이 돋보이는 상품입니다.
| 연도 | 지급날짜 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 4/30/2024 | $0.5272 |
| 2024 | 3/28/2024 | $0.6119 |
| 2024 | 2/29/2024 | $0.6168 |
| 2024 | 1/31/2024 | $0.5726 |
| 2023 | 12/29/2023 | $0.6250 |
| 2023 | 11/30/2023 | $0.6774 |
| 2023 | 10/31/2023 | $0.6966 |
| 2023 | 9/29/2023 | $0.7468 |
| 2023 | 8/30/2023 | $0.8343 |
상기는 KLIP의 배당금 지급 내역으로, 매월 마지막 영업일에 배당이 이뤄지고 있음을 알 수 있습니다. 최근 기준 1년 합산 배당금이 약 $8.40으로 연 5% 중후반대의 고수준 배당 ETF에 해당합니다.
KLIP ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | KLIP | ETF 평균 |
|---|---|---|
| 운용보수 | 0.95% | 0.48% |
KLIP의 운용보수는 연 0.95%로 일반 ETF 평균 대비 높은 수준입니다. 커버드콜 전략 구사에 수반되는 거래비용과 전문 운용역 인건비 등이 반영된 결과로 보입니다.
KLIP ETF 주가 전망 및 목표 수익률
KLIP의 성과는 기본적으로 편입 자산인 KWEB ETF에 연동될 수밖에 없습니다. 최근 중국 경기 부진과 미중 무역분쟁 여파로 중국 주식에 대한 투심이 약화된 상황입니다.
그러나 중국 정부의 부양책 기대감과 바닥을 다진 밸류에이션은 투자자들의 관심을 끄는 요인입니다. KWEB의 경우 P/E 8배 수준의 저평가 매력이 부각되며 하락 리스크가 제한적일 것으로 보입니다.
여기에 KLIP의 콜옵션 매도 전략은 시장 변동성이 높아질수록 프리미엄 수입이 증가하는 구조입니다. 불확실성이 지속되는 국면이 이어질 것으로 예상되는 만큼 배당 여력은 당분간 유지될 전망입니다.
향후 1년간 주가는 -5% ~ +10% 내외의 등락이 예상되는 가운데, 50% 후반의 배당수익률을 더할 경우 45~60% 수준의 1년 투자수익률 달성이 기대됩니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익(달러) | -$3,846 ~ +$7,692 |
| 1년 목표 시세차익(원화) | -4,999,800원 ~ +9,999,600원 |
| 1년 목표 배당금(달러) | $34,615 ~ $46,154 |
| 1년 목표 배당금(원화) | 44,999,500원 ~ 59,999,200원 |
한화 1억 원을 KLIP에 투자할 경우 환율 1,300원 기준 약 $76,923 어치 매수 가능합니다. 1년 뒤 예상 주가 변동폭인 -5% ~ +10%를 적용할 때 시세 차익은 -$3,846 ~ +$7,692 수준입니다.
여기에 연 배당률 45~60%를 감안한 배당금은 $34,615 ~ $46,154 정도가 기대됩니다. 이를 합하면 1년 투자수익금은 원화로 4천만 원에서 6천9백만 원 선이 될 것으로 추정됩니다.
참고로 적용 환율 1,300원은 최근 시장 환율 평균치를 감안한 보수적 가정치입니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | KraneShares China Internet & Covered Call Strategy ETF |
| 시가총액 | $206.90M |
| 기초지수 | CSI Overseas China Internet Index |
| 운용보수 | 0.95% |
| 배당률(TTM) | 57.64% |
| 1년 예상 수익률 | 45~60% |
결론
지금까지 KraneShares China Internet & Covered Call Strategy ETF(KLIP)의 특징과 투자 포인트를 집중적으로 살펴보았습니다. KLIP는 중국 IT 대표주 ETF인 KWEB와 커버드콜 전략을 접목한 인컴형 상품으로서 배당수익률이 월간 기준 50% 후반대에 이르는 고배당 ETF입니다.
다만 기초자산 가격에 연동되어 배당 규모가 변동될 수 있고 주가 상승 잠재력이 제한적인 점은 유의해야 할 사항입니다. 본인의 위험 선호도나 중국 증시에 대한 견해를 고려하여 투자 여부를 판단할 필요가 있어 보입니다.
이 글이 KLIP ETF에 관심 갖고 계신 투자자 여러분에게 유용한 정보가 되었기를 바랍니다. 오늘도 많은 걸 배워가시길 기대하며, 긴 글 읽어주신 여러분께 다시 한번 감사의 말씀 전합니다.